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- 김경림 기자
- 승인 2017.10.24 08:49
- 댓글 0
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(서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 금융당국이 개인투자자의 건전한 파생상품 투자를 도모하고자 '헤지전용계좌'를 지난 6월 말 도입했지만, 금융투자업계 반응은 여전히 냉랭하다.
업계에서는 개인투자자들의 헤지 수요가 헷지계좌 크지 않고 실효성이 적다는 점을 문제로 꼽았다.
24일 금융투자업계에 따르면 지난 7월부터 파생상품 헤지전용계좌를 만들 수 있게 된 이후 4개월이 가까워지는 현재, 해당 계좌를 만들 수 있는 증권사는 키움증권과 유안타증권, 이베스트투자증권, 미래에셋대우 등 7곳에 불과하다. 다른 증권사들은 현재 해당 서비스를 제공하지 않고 있다.
또 거래소에 등록된 계좌 수도 35개를 겨우 넘긴 수준이다. 지난달 초까지는 10개 정도에 그쳤다.
A 증권사 관계자는 "개인투자자들의 수요가 많지 않아서 아예 서비스를 시행하지 않는 곳들이 많다"며 "대형사 중엔 미래에셋대우가 제공해 그나마 계좌 수가 늘었다"고 전했다.
파생상품 헤지전용계좌는 지난해 11월 금융위원회의 파생상품시장 경쟁력 제고 방안의 일환으로 발표됐으며 올해 7월부터 시행됐다.
헤지전용계좌는 개인투자자가 기본 예탁금 없이 '헤지성' 선물 또는 옵션거래를 할 수 있도록 만든 계좌다.
즉, 주식 등의 현물 자산을 예탁해놓으면 이에 상응하는 주식 선물이나 옵션, 코스피 200 선물이나 옵션 등을 거래할 수 있단 얘기다.
예컨대 삼성전자 주식에 대해 1억원 어치의 매수 포지션을 갖고 있다면 이에 해당하는 위험평가액만큼의 선물 투자를 예탁금 없이 할 수 있다.
하지만 이 같은 노력에도 개인투자자들은 여전히 파생상품 진입 문턱이 높다고 느끼는 실정이다.
연초 이후 개인투자자의 선물 거래 대금은 1천928조원으로 지난해 같은 기간(2천201조원)보다 오히려 줄었다. 비중으로도 13.3%에서 12.9%로 소폭 감소했다. 개인투자자의 거래 비중은 2011년 31.31%까지 이르기도 했다.
업계에서는 이처럼 헤지전용계좌가 성과를 내지 못하는 데에 개인투자자의 선물·옵션 투자 목적이 헤지가 아닌 경우가 많다는 점 등을 원인으로 꼽았다.
B 증권사 파생상품 담당자는 "개인이 한 종목의 현물과 선물로 헤지를 하는 경우보다는 투기성으로 투자하는 경우가 많다"며 "개별 주식 현·선물 헤지를 할 만큼의 전문적인 운용 능력도 일반적인 개인투자자가 갖고 있다고 보기도 어렵다"고 진단했다.
C 증권사 파생상품 담당자는 "개인의 파생상품 시장 진입을 늘리려면 기존의 진입 장벽을 낮추는 게 가장 효과적일 것"이라며 "현재 파생상품 시장의 문제는 플레이어가 줄었다는 것"이라고 전했다.
헤지전용계좌
「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」개정(안)주요내용
1. 배 경
□ 금융위 “파생상품시장 경쟁력 제고 및 파생결합증권시장 건전화 방안('16.11.23)”의 후속조치로 헤지전용계좌를 이용하는
개인투자자의 교육(30시간), 모의거래(50시간) 이수 헷지계좌 근거 마련
ㅇ 금융위는 개인투자자에 대해 기본예탁금 적용을 면제하고 교육·모의거래 의무를 부과하는 헤지전용계좌를 도입(‘17.6.26일 시행)
2. 개정 주요내용
□ 개인투자자가 헤지전용계좌를 이용하여 장내파생상품 거래시 사전교육 30시간 및 모의거래 50시간 이수(금융투자회사의
영업 및 업무에 관한 규정 §2-5조의3②)
※ (참고) 실무경력, 관련시험 합격 등 일정자격을 갖춘 투자자에 대한 교육·모의거래 면제 기준은 헤지전용계좌를
이용하는 개인투자자에게도 동일하게 적용됨
3. 시행일 : 2017. 6. 26
금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정
제2-5조의3(투자자의 적격성 확인 등)
② 금융투자회사는 일반개인투자자(헷지계좌 헷지계좌 한국거래소 「파생상품시장업무규정 시행세칙」에 따른 일반개인투자자를 말한다)가 한국거래소의 코스피200변동성지수선물을 제외한 선물거래 및 옵션매수거래를 하고자 하는 경우 협회가 개설하여 운영하는 20시간 이상(코스피200변동성지수선물거래 및 옵션매도거래를 하고자 하는 경우 10시간 이상의 교육을 추가로 이수하여야 하며, 한국거래소 「파생상품시장 업무규정」에 따른 헤지전용계좌를 이용하여 선물거래 및 옵션거래를 하고자 하는 경우에는 30시간 이상의 교육을 이수하여야 한다)의 파생상품 관련 교육(이하 “파생상품교육” 이라 한다)과 한국거래소가 헷지계좌 개설하여 운영하는 50시간 이상의 파생상품모의거래과정을 사전에 이수하도록 하고 그 이수 여부를 확인하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 거래의 위탁을 받은 날을 기준으로 최근 2년 이내에 금융투자회사별로 산출한 미결제약정의 보유일수가 20거래일이상인 투자자. 다만, 미결제약정의 보유일수를 산정할 때 투자일임계약 기간 중 투자일임계약이 체결된 계좌에서
미결제약정을 보유한 경우에는 미결제약정의 보유로 보지 아니한다.
2. 협회장이 정하는 파생상품업무경험이 1년 이상인 자로서 제3항 각호의 어느 하나에 해당하는 자
3. 투자일임계약에 의하여 장내파생상품을 거래하는 자■ 헤지전용계좌
가. 도입 배경
□ 기본예탁금의 부담으로 현물자산을 보유하고 있음에도 헤지거래가 제한적이었던 개인투자자 에게 파생상품거래 기회를 확대
나. 주요 내용
□ (개 념) 예탁자산에 대한 헤지목적의 거래만 수행하는 파생상품계좌
ㅇ 증권계좌에 예탁자산*을 보유한 개인투자자 는 헤지전용계좌를 통한 거래시 기본예탁금 예탁 없이 파생상품 거래**가 가능
* 기초주권, 코스피200․코스닥150지수 ETF 및 섹터지수 ETF(인버스 ETF 제외)
** 주식선물‧옵션, 코스피200선물‧옵션(미니포함), 코스닥150선물 및 섹터지수선물□ (개설 자격) 증권계좌 를 보유 한 일반개인투자자*
* 1·2단계 교육(30시간) 및 모의거래(50시간) 이수시 거래 가능□ (거래 대상) 대상상품의 선물매도, 콜옵션매도 및 풋옵션매수 거래
ㅇ 증권계좌에 보유한 예탁자산의 범위 내 로 파생상품 거래대금 제한
□ (질권의 설정) 헤지대상인 예탁자산 에 대해 회원사가 질권을 취득
헷지계좌. FX마진. 암호화폐 거래시 쉽게 활용가능
- 일반 계좌로는 동일 종목 반대 포지션 동시 보유 불가능하며, 동일종목 매수, 매도 동시에 하려는 경우에는 2개의 계좌를 준비해야하고 각각의 계좌마다 최소 증거금이 있어야 하므로 2배의 증거금이 준비되어야 하고 운용시 계좌간 자금이체를 사람이 수동으로 해줘야 한다.
- 헷지계좌인 경우엔 1개의 계좌 증거금으로 동일종목 매수, 매도 동시 포지션 가질 수 있고, 수동 자금이체 처리 하지 않아도 되므로 편리하다.
- 위와 같이 1개의 본인 계좌에서 동일종목의 매도 포지선, 매수 포지션을 모두 보유 가능하면 훨씬 융통성 있는 매매 가능하여 절대적으로 유리함.
헷지계좌 지원 되는 거래대상
1. 2개 통화의 교환비율 거래 종목인 FX마진 은 원래부터 완벽한 헷지계좌 지원되었으며 메타트레이더4나 메타트레이더5 에서 매매시 헷지기능 활용하여 매매가능.
2. 암호화폐 중 거래소 bybit 에서 2020년 3월 25일부터 거래종목 BCTUSDT 에서 헷지계좌 지원시작.
해외선물 헷지계좌 가능 한국 증권사.
- 2020년 3월 25일 추가기록 : 상기 FX마진 이나 바이빗 거래소의 헷지계좌 처럼 사용자가 쉽게 활용가능한 수단을 제공해주지 못했음. 추가 조사 하지 않음.
아래는 헷지계좌 2017년 12월 시점 조사 자료임.
헷지(Hedge)계좌의 주문은 신규주문과 청산주문으로 구분하며, 신규주문의 경우 동일 종목의 매수, 매도 양쪽 포지션 보유 가능하고, 청산주문의 경우 청산하고 싶은 미결제약정을 지정하여 청산
- 시장변동성이 커질 경우 포지션을 정리하지 않고, 우선 헷지계좌 반대포지션을 보유 후 추세를 확인한 후에 포지션을 정리하는 방식
- 헷지(Hedge)계좌의 주문가능유형 : 시장가, 지정가, Stop, IF Done, IF Done OCO
- 헷지(Hedge)계좌는 일반(Net)계좌와 달리 Hedge 전용 주문화면에서만 주문 가능
- 영업점 및 HTS에서 신청 (MTS 신청불가)
(단, 계좌속성(Net↔Hedge) 전환은 미체결주문 및 미결제약정이 없을 경우 전환가능)
FX 마진 매매 플랫폼. MT5
메타트레이더 5. 체계정리. 활용법/지식
MetaTrader 5 메타트레이더 헷지계좌 5 , 메타에디터, MQL5 활용정보 체계정리. 본 글에서 주요 정리대상 정보 1. 메타트레이더 헷지계좌 5 사용법. 2. MQL5 언어 기반 "직접 코딩"하여 메타프레이더5에서 자동매매 달성하기 위한 기..
FX 마진 매매 플랫폼. MT4
메타트레이더 4. 체계정리. 활용법/지식.
MetaTrader 4 메타트레이더 4 활용정보 체계정리. - 글로벌 트레이딩 소프트웨어. - 지속 발전 가능한 안정된 시스템. - 직접 코딩 가능한 MQL4 언어. C 언어 유사. - 높은 개발자 자유도. - 글로벌 커뮤니티. 비..
거래소. bybit. 바이빗. 개요. 가입방법. 암호화폐
바이빗 거래소 주요특징. - 거래가능 종목 : - BTCUSD , ETHUSD , EOSUSD , XRPUSD - 거래가능 종목 추가 : 테더 (USDT. 미국달러와 동일 가치 보장한다는 코인 즉 1테더 = 1달러.) . 2020년 3월 25일부터 바이빗..
저는 이렇게 헤지합니다. 코멘트 11
솔직히 (반대포지션으로) 두계좌를 양매수(도)해서 돈을 번다는건 초초초고수의 영역이라고 보고 쉽지도 않습니다.
1. 본계좌가 물렸을때 손절범위 안에서 논다면 다른계좌로 반대 포지션 매매를 합니다.
2. 본계좌가 물렸을때 같은 계좌(본계좌)에 크루드 미니를 반대포지션으로 삽니다.(스탠다드1:미니2의 비율입니다.)
그러면 확정된 손실말고 마진콜 당할일은 없으니 심리적으로 안정감을 가질 수 있습니다.
(10월초에 오일이 지랄발광을 떨며 한방에 몇백틱씩 오르락 내리락했었죠? 그럴때 반대포지션에 있으면
여지없이 마진콜이었을겁니다.)
확정된 손실은 이미 손실로 받아두고 더이상의 손실은 막은다음 본계좌가 다시 돌아오면
그때 미니를 버리고 본계좌를 살리는 것입니다. 본계좌가 수익영역까지 돌아왔다는것은 추세가 다시그쪽으로
돌아왔기때문에 미니를 버리고 본계좌로 일정부분 수익을 거두어 손실금액을 줄이는 것입니다.
손절하고 다시잡으나 별 상관없을 수 도 있지만 손절 몇번 하고 나면 솔직히 다음매매에 영향을 끼치는건 사실이죠?
심리적으로.저는 저 1,2번의 방법으로 헤지성 매매를 합니다.
제가 일전에 공개했던 그 매매의 기본틀은 변함이 없으며, 특정한 경우에 저렇게 헤지를 합니다.그리고 일단 2번의 조건은 증거금 관리를 잘해야겠죠? 손절범위 100틱으로 본다고 가정할때
100틱까지 빠져도 괜찮을 증거금에 (1:2비율로)미니금액을 살수 있을만큼을 가지고.암튼 저는 이렇게 두계좌를 가지고 헤지성 매매를 합니다. 변동성이큰 크루드니까
혹시나 하는 안전장치로 한다고 보시면 됩니다.
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