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증권시장에서 고객이 주식을 매매할 경우 약정대금의 일정비율에 해당하는 금액을미리 예탁해야 하는 보증금을 말한다. 현재 현물시장에서의 최저 증거금은 약정금액의 40% 로 되어 있는데 증권당국은 시장 상황에 따라 증거금률을 조정함으로써 장세조정의 수단 으로 이용하기도 한다.
한편 FX 마진 특징 FX 마진 특징 선물거래에서의 증거금이란 가격변동에 따른 선물계약자의 계약이행 보증을 위해 선물거래 중개회사와 청산기관에 납부하는 담보적 성격의 금액을 말한다. 선물거래에 서 증거금은 고객이 중개회사에 납부하는 위탁증거금과 청산회원이 청산회사에 납부하 는 청신증거금으로 구분된다.
먼저 위탁증거금은 거래를 개시할 때 예탁하는 개시증거금과 선물계약 잔고를 유지하는 데 필요한 유지보증금, 손실이 발생하여 일정한 수준 이하로 떨어질 경우 개시증거금 수 준으로 회복하는데 필요한 변동증거금 등으로 나눌 수 있다.
청산증거금은 중개회사가 고객으로부터 납입받은 위탁증거금 중에서 일부를 청산기관에 예탁하는 것을 말한다. 한편 선물시장에서의 위탁증거금율은 현물시장에 비해 크게낮은 것이 일반적이다.
외환시장을 통한 선물환거래(forward exchange trading)에 있어서는 일반적으로 증거금(margin)의 예치가 별도로 요구되지 않으나 금융선물 거래에는 미국 선물시장의 경우 선물계약금액의 10% 이내에 해당하는 증거금을 예치하여야 한다.
이와 같이 계약이행을 보증하고 채권을 담보하기 위하여 거래개시 증거금 등을 예탁하는 경우에 예치하고 있는 거래개시 증거금 수준이 계약체결 후 시장가격의 하락으로 손실이 발생하여 거래 개시 수준 이하로 감소할 경우에 고객은 즉시 당초 증거금 수준으로 증거금 규모를 증액시켜야 하는데 이를 마진 콜이라고 한다.
롤 오버(Roll-Over)는 채권이나 계약 등에 대해 당사자 간의 합의에 의해 만기를 연장하는 것을 의미하거나 선물계약과 연계하여 차익거래 등의 포지션을 청산하지 않고 다음 만기일로 이월하는 것을 말한다.
롤오버란 만기가 된 채권이나 증권 등 금융상품이 최초계약 때와 같은 조건으로 자동연장되는 것을 의미한다.
미국 정부는 채권을 발행한 후 만기시 현금지급대신 새로운 채권을 발행해 만기를 연장하는 경우가 있는데 이를 롤오버라라고 칭했다. 또 차관의 만기를 연장해주거나 개인의 대출기간을 연장해주는 것도 롤오버이다.
현대증권 FX마진거래 서비스
최근 금융 파생상품에 대한 일반 투자자들의 관심이 높아지고 있다. 외국 통화(외환)를 개인이 직접 거래하는 장외 파생상품인 ‘FX(외환)마진거래’(Foreign FX 마진 특징 eXchange margin trading)에도 투자자들의 참여가 늘어나는 추세다. 국내 금융시장에서 이 분야가 각광받으면서 금융사들의 서비스 경쟁 또한 날로 치열해지고 있다.
차별화된 FX마진거래 및 환전 시스템이 무기
최근 현대증권도 FX마진거래 서비스를 대폭 강화하고 나섰다. 투자자들을 지원하기 위해 차별화된 FX마진거래 시스템 구축, 체계적인 교육프로그램 및 서비스 제공, 각종 이벤트 실시 등에 열을 올리고 있다.
차별화된 시스템 구축을 위해서는 BEST호가와 교체매매 서비스를 제공한다. 이 서비스는 올 4월부터 복수의 FDM(호가제공업체인 미국 IBFX, FXCM 등과 제휴)을 통해 가능해졌다. Best호가 서비스란 현대증권의 FX마진거래를 이용할 때 두 개의 업체에서 제공하는 호가를 비교해주는 Best호가를 통해 경쟁력 있는 스프레드(국제금융 거래 기준인 런던은행간 금리(LIBOR)와 실제금리와의 차이)를 제공받는 것이다. 두 개의 업체를 통해 호가를 받기 때문에 거래 중단 위험성이 낮아져 보다 안정적인 투자가 가능하고, 다양한 매매 전략도 쓸 수 있게 된다.
또 HTS(홈트레이딩시스템)를 통해 실시간으로 직접 환전할 수 있는 것도 현대증권 FX마진거래 서비스의 특징이다. 현대증권과 외환은행 간에 존재하는 차별화된 환전시스템 때문에 가능한 일이다. 국내 최저 수준의 환전수수료로 실시간 환율 변동에 따른 리스크를 최소화하면서 원하는 시점에, 원하는 환율로 환전할 수 있도록 해준다.
스마트폰 이벤트·환(換)타지 페스티벌 등 눈길
현대증권은 체계적인 교육프로그램 및 서비스 제공에도 힘쓰고 있다. 우선 FX마진거래가 처음인 고객을 위해 매 월단위의 상설 교육 프로그램을 진행한다. 교육 참가를 원하는 투자자는 현대증권 FX마진 대표전화(02-2014-1500/1501)로 신청하면 된다. 강의 일정은 홈페이지에서 확인 가능하다. FX마진 실거래 고객의 투자 판단을 돕기 위해 전문가가 작성한 FX데일리 및 리서치 리포트를 이메일로 보내준다. 현대증권 전국 140개 영업점과 국민·우리·시티·대구·부산·SC제일·IBK 등 7개 은행 본·지점을 통해 관련 계좌를 간편하게 개설할 수 있다.
일본 FX마진거래 규제 대폭 강화
일본 금융청이 내년부터 FX(외환) 마진거래 레버리지(차입)에 대한 상한선 규제를 도입한다고 아사히신문이 8일 보도했다.FX 마진 특징 FX 마진 특징
일본 금융청은 외환시장 불안정에 따른 개인투자자들의 과도한 투자위험을 막기 위해 FX 마진거래의 레버리지 배율(차입한도)을 내년엔 증거금의 50배,2011년부터는 25배로 낮추기로 결정했다.이같은 레버리지 제한 조치는 1998년 일본 외위법(외환 및 외국무역관리법) 개정 당시 FX 마진거래가 허가된 이후 처음이다.
FX 마진거래는 선물회사나 중개업체 등에 거래증거금을 예치하고，그 증거금의 수십~수백배에 달하는 액수의 외국 통화를 사고 팔 수 있는 게 특징이다.환율 변동에 따른 환차익과 통화 간 이자율 차이에 따라 손익이 결정된다.일본에선 워낙 예금금리가 FX 마진 특징 낮다 보니 주부들이나 대학생 직장인 등 개인들이 고수익을 노리고 FX 마진거래를 많이 하고 있다.
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FX 마진 특징
이 책을 구입하신 분들이 산 책
| 출간일 | 2010년 07월 14일 |
|---|---|
| 쪽수, 무게, 크기 | 100쪽 | 148*210*15mm |
| ISBN13 | 9788960890398 |
| ISBN10 | 8960890391 |
책소개 책소개 보이기/감추기
| FX마진거래는 소매투자자들이 외환딜러를 거래상대방으로 하여 외환에 직접 투자하는 거래로서 일찍이 일본 등에서는 저금리 통화를 매도하고 고금리 통화를 매입하여 금리차익을 획득하는 이른 바 캐리트레이드의 수단으로 널리 활용되어 왔다. 이 보고서는 이러한 발전과정을 체계적으로 조사?분석하여 국내 FX마진거래의 문제점들과 그 원인을 진단하고, 나아가 상품특성에 관한 논의를 통해 현행 FX마진거래제도의 바람직한 개선방안을 제시하고 있다. |
목차 목차 보이기/감추기
Ⅱ. FX마진거래의 개념과 거래구조
1. FX마진거래의 개념
2. 거래구조 및 특징
Ⅲ. 국내외 FX마진거래 현황
1. 미국
2. 일본
3. 한국
Ⅳ. FX마진거래의 상품특성에 관한 논의
1. CFTC vs. Zelener 소송사건
2. CFTC vs. Erskine FX 마진 특징 소송사건
3. 시사점
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[재테크] FX마진거래, 20배 레버리지의 매력
(아주경제 김유경 기자) 재테크를 하다보면 고수익에 욕심이 나는 경우가 있다. 은행예금 등 전통적 금융상품으로는 물가상승률 수준의 이자를 얻는데 만족해야 하기 때문이다.
하지만 무턱대고 고수익 상품에 가입할 수도 없는 노릇이다. 고수익 상품은 반드시 높은 리스크를 수반하기 마련. 투자자가 고민에 빠질 수밖에 없는 대목이다.
그렇다면 사전에 훈련이 가능하고 어느정도 미래 예측이 가능한 데다 작전 세력의 개입이 불가능한 상품이라면 어떨까. 투자자의 경험을 길러주고 외부효과를 제한해 리스크를 낮출 수 있을 것이다.
해외통화선물거래(FX마진거래)가 이에 해당하는 상품이다. FX마진거래는 단기간에 100% 수익률을 얻을 수 있는 고수익 상품이지만 그만큼 리스크가 크다.
하지만 사전에 풍부한 훈련과 외환시장을 꿰뚫는 눈만 키운다면 FX마진거래를 통해 높은 수익을 기대할 만 하다.
FX마진거래란 이종통화 현물환 거래로 선물회사에 증거금을 예치해 실시간으로 달러·유로·엔 등을 매매해 환차익과 이자율을 얻는 차익거래다.
계약당 기본 단위는 10만(달러 · 유로 · 엔)으로 기준통화의 5%에 해당하는 증거금으로 거래가 가능하다. 10만 달러를 거래하기 위해서는 5%에 해당하는 5000달러의 증거금만 있으면 된다.
일반적으로 선물의 레버리지가 6~7배인데 비해 FX마진거래는 20배에 달한다. 적은 증거금으로도 큰 수익을 올릴 수 있다는 의미다.
예컨대 10만에 해당하는 달러화의 원화대비 가치가 3% 상승할거라는 데 베팅해 이 FX 마진 특징 같은 예상이 적중할 경우 투자원금(증거금) 5000달러의 60%에 해당하는 3000달러의 수익을 거둘 수 있다.
FX마진거래의 일평균 거래량은 지난 2005년 115계약에 불과했으나 고수익 매력이 부각되며 지난 2008년에는 1만3174계약으로 급증했다. 월 거래대금도 2006년 9억1000만 달러에서 2008년 632억 달러로 70배나 늘었다.
올 들어서도 매월 10% 안팎의 비약적인 성장세를 기록하고 있다. 특히 지난 5월에는 506억 달러로 전월의 345억 달러보다 46.7% 급증하며 역대 2번째로 500억 달러를 넘어섰다.
또 주식과 달리 24시간 거래가 가능하고, 유동성이 풍부해 일부 세력의 '작전' 개입이 어렵다는 특징이 있다. 거래구조가 단순하고 인터넷으로 손쉽게 매매가 가능하다는 점도 장점으로 꼽힌다.
때문에 최근 FX마진거래에 나서는 투자자들은 과거 '꾼'으로 불리던 전문투자자에서 직장인·주부·학생 등으로 확대되고 있다. FX마진거래의 개인 비중은 96% 수준.
증권사 관계자는 "주식과는 달리 FX마진거래는 FX 마진 특징 상승장은 물론 하락장에서도 이익 창출이 가능하다"며 "높은 변동성을 이용해 고수익을 추구하는 투자자들이 빠르게 늘고 있다"고 말했다.
또 최근처럼 환율이 한 방향성을 갖고 이동하는 시기에는 환율 예측이 용이해 수익을 기대해 볼 만 하다는 게 업계 관계자들의 전언이다.
다만 수익성이 높은 만큼 리스크가 크다는 점도 감안해야 한다.
전문성과 자본력이 떨어지는 개인들이 높은 수익률만 보고 뛰어들었다가는 큰 손실을 볼 수도 있다. 때문에 사전에 모의거래를 통한 철저한 준비가 필요하며 환율과 경제 전망 등을 지속적으로 모니터링 해야 한다.
한 시중은행 외환 딜러는 "대부분의 개인 투자자들은 '대박'을 노리고 FX마진거래에 뛰어든다"며 "FX마진거래는 주식시장보다 변동성이 높기 때문에 거래를 시작하기 전 충분한 학습과 모의 거래가 필수"라고 조언했다.
현재 FX마진거래는 증권사 및 선물회사가 중개한다. 이들 홈페이지에서 HTS를 다운로드하면 모의투자를 연습할 수 있다.
선물회사 FX마진거래 담당자는 "FX마진거래가 완벽히 이해될 때까지 초ㆍ중급 강좌를 반복해서 듣고 모의투자도 최소한 3~6개월 해야한다"며 "레버리지가 큰 만큼 완전히 이해한 뒤 투자에 나서야 손실 가능성을 줄일 수 있다"고 조언했다.
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