주식투자-기술적분석의 개요
그 많은 기업을 모두 스크리닝을 할 수 없으므로 기술적 분석을 이용하여 종목을 추려내는데 사용합니다 .
제가 보는 기술적분석 차트는 매우 단순하고 누구나 금방 배울 수 있습니다 .
LG 상사 차트
기술적분석에 사용하는 거는 크게 세가지 입니다 .
첫 번째 봉차트를 이용합니다 .
HTS 나 MTS 기본이 봉차트에 이동평균선이 있는 차트입니다 .
이동평균선은 삭제하고 사용합니다 . 가끔 역배열 해소되는지 궁금해서 넣기는 하지만 봉차트만 있는 화면이 기본입니다 .
두 번째 추세선을 이용합니다 .
추세선을 그어서 지금 가격이 어느 정도인지를 판단합니다 . 추세선은 긋는 사람의 주관이 많이 들어가고 기울기에 따라서 판단이 크게 변하므로 참고용으로 사용하십시오 .
참고용이라지만 매수매도 시점을 알 수 있도록 큰 도움을 줍니다 .
세 번째 로그차트와 월봉을 이용합니다 .
주가는 한 기업의 가치를 나타내는 것이고 그 기업의 가치를 평가하는 방법중의 하나는 성장률입니다 .
일반차트는 가격의 상승에 대한 차트이고 로그차트는 가격의 상승률에 대한 차트입니다 . 기업의 평가는 순이익의 성장률로 하면서 가격의 상승률이 아닌 가격의 상승에대한 차트를 보는 것은 저는 맞지 않다고 생각합니다 . 물론 가격의 상승률과 순이익의 성장률은 정확히 일치하지는 않지만 어느 정도는 일치 합니다. 특히 설립한지 오래된 기업일 수록 잘 맞습니다.
기술적 분석의 장점
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- 승인 2016.10.10 08:40
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요즘 코스피지수는 ‘박스피’라는 예전의 오명을 또 뒤집어쓸 모양이다. 강하게 오르지도 못하지만 그렇다고 크게 하락하지도 않으니 도무지 방향성을 알 수 없다. 기술적분석도 어려운데, 이럴 때 유용한 지표가 있다. 존 엘러(John Ehler)의 ‘사인파동(Sine Wave)’이다. 사인, 코사인, 탄젠트 등 삼각함수를 활용한 기술적지표라서 산출과정은 매우 어렵다. 그런데도 커다란 장점이 있다. 요즘처럼 ‘보합국면’일 때 기막히게 잘 맞는다는 것. 시장이 뚜렷한 추세를 나타낼 때에는 잘 맞지 않는데, 그럴 경우 아예 매매신호를 내지 않으니 그것도 장점이다.
복잡한 지표를 길게 설명하는 것은 이 글의 범위를 벗어난다. 사설은 그만두고 ‘결론’만 말하자. 사인파동에 따를 경우, 코스피지수에는 지난주 후반부터 매도신호가 발령되었다. 주가가 하락할 것이라는 뜻이다. 과거 기술적 분석의 장점 사례를 찾아보더라도 사인파동이 ‘매도’를 말하면 주가는 밀렸고, ‘매수’를 주장하면 주가가 올랐던 것이 대부분이었다. 사인파동은 만만한 지표가 아니다. 꽤 신뢰성이 있다는(물론 보합국면일 때에 한한다) 것이 증명되었다. 유독 이번만은 사인파동의 신호가 틀릴 것이라 주장할 수는 없겠다.
사인파동처럼 엄청난 지표가 아니어도 상관없다. 전통적인 기법에 따르더라도 주가가 당장에는 더 오르지 못하고 주춤거릴 것이라 쉽게 판단할 수 있다. 코스피는 최근 여러 차례 고점 경신에 실패하였다. 되레 강한 저항선이 형성되고 있는 셈. 지수는 2,073(9월7일)의 고점을 만든 이후 9월29일에는 2,072까지 오르다 말았고, 또다시 10월6일에는 2,070의 고점 문턱만 밟은 전력이 있다. 전고점 부근에서 세 차례나 돌아섰다는 것은 그만큼 매도세력의 저항이 강하다는 의미. 더 오르지 못한다면 내리는 것은 필연적이다.
하지만 일목균형표로는 워낙 든든한 상승세이다. 아래쪽으로 구름의 지지가 막강하며 기준-전환선의 배열이나 후행스팬과 캔들의 배열, 혹은 전환선의 방향 등이 죄다 ‘위쪽’을 향하고 있다. 근본적인 추세가 상승세라는 사실에는 변함없다.
따라서 지수가 더 오르지는 못하겠지만 그렇다고 하락폭이 클 것이라고도 예상되지 않는다. 여전히 ‘박스피’ 양상이 전개될 터. 아래로는 구름 상단인 2,030 언저리가 지지선으로 작용할 것으로 보인다. 이런 판국에는 다른 지표들보다 역시 사인파동을 믿을 도리밖에. 보합국면에서 ‘매수’ 신호가 나타날 때까지 기다려보자.
사인파동 지표로 보았을 때 달러-원은 어떨까? 지난 9월초 환율이 1,089.70원의 바닥을 만들고 상승하였을 즈음, 사인파동은 ‘매수’신호를 나타낸 바 있다. 하지만 그 이후로는 감감무소식. 아무런 신호가 없다. 앞서 설명하였듯 사인파동은 시장이 뚜렷한 추세를 나타날 때에는 아예 신호를 내지 않는다. 따라서 9월7일 이후 달러-원 환율은 확연한 추세를 만들었다는 뜻이 된다. 실제로도 그렇지 않은가? 환율은 이제까지 꾸준하게 상승하였다!
논의를 더 확장해보자. 추세가 뚜렷할 때 사인파동에서 별다른 신호가 나타나지 않으니, 거꾸로 사인파동에서 매도신호가 나타나기 전까지는 달러-원이 기존의 추세, 즉 상승세를 지속할 것으로 예상할 수 있다. 그게 논리적이다.
그런데 사인파동과는 다른 방향의 신호를 나타내는 지표가 있다. 일목균형표는 당분간 강력한 상승세가 나타나기 어려울 것으로 말한다. 당장에 달러-원의 상승세를 가로막는 저항선, 즉 구름이 버티고 있기 때문. 구름은 예전에도 환율이 오르지 못하게 강한 ‘태클’을 건 적이 있다. 9월19일, 20일, 21일 사흘 동안 나타났던 달러-원의 움직임이 바로 그것이다. 당시 환율은 구름의 저항에 막혀 더 오르지 못하였고, 결국 큰 폭으로 추락하고 말았다. 전에도 구름이 문제였던 만큼 이번에도 구름이 걸림돌이 될 참이다.
사실 이럴 때가 제일 어렵다. 이 지표는 ‘상승’을 말하는데, 다른 지표는 ‘하락’을 말한다면 대체 어느 장단에 춤추어야 할까? 서양의 지표(사인파동)을 믿어야 하나? 아니면 동양의 지혜(일목균형표)에 의존해야 하나? 물론 정답은 없지만, 절충안을 찾을 수는 있다. 즉 사인파동에 따라 상승세가 이어지겠지만, 일목균형표의 구름도 있으니 당장의 환율은 좀 주춤거리리라 예상할 수 있겠다.
1,115원~1,120원선에 드리운 구름이 저항선으로 작용하여 환율이 살짝 밀린다면, 기준선 1,109원선이 지지력을 발휘할 것으로 보인다. 게다가 아래로도 튼튼하다. 곧장 심리적으로 의미가 큰 1,100원을 만나는지라 지지선의 위력은 더 강력하겠다. 전략은 의당 ‘바이 온 딥’이다.
기술적 분석의 장점
선물, 헤지펀드 전문가이자 《시장의 마법사들》을 비롯한 다수의 베스트셀러를 낸 잭 슈웨거가 실전과 경험을 통해 터득한 기술적 분석의 개념과 기법을 공개한다. 추세, 박스권, 차트 패턴, 손절매, 진입, 포지션 청산, 피라미딩 접근법과 같은 기술적 분석의 개념과 이론을 알기 쉽게 설명한다.
저자는 개념을 설명하면서 직접 거래한 차트를 함께 제시하여 독자들이 기술적 분석의 장점 더 나은 투자 결정을 하도록 도우며 동시에 기계적 매매 시스템의 기반을 제공한다. 또한 저자가 수십 년간의 실전 매매 경험을 통해 축적한 시장 분석 정보과 유용한 매매 규칙 82개와 매매 원칙 42개를 공개하여 독자들이 실패를 줄이고 성공에 가까이 갈 수 있도록 아낌없이 조언하고 있다.
출판사 서평
《시장의 마법사들》 잭 슈웨거가 직접 밝히는 실전 기술적 분석의 모든 것
선물, 헤지펀드 전문가이자 《시장의 마법사들》을 비롯한 다수의 베스트셀러를 낸 잭 슈웨거가 실전과 경험을 통해 터득한 기술적 분석의 개념과 기법을 공개한다! 이 책은 추세, 박스권, 차트 패턴, 손절매, 진입, 포지션 청산, 피라미딩 접근법과 같은 기술적 분석의 개념과 이론을 알기 쉽게 설명하고 있다. 저자는 개념을 설명하면서 직접 거래한 차트를 함께 제시하여 독자들이 더 나은 투자 결정을 하도록 도우며 동시에 기계적 매매 시스템의 기반을 제공한다. 또한 저자가 수십 년간의 실전 매매 경험을 통해 축적한 시장 분석 정보과 유용한 매매 규칙 82개와 매매 원칙 42개를 공개하여 독자들이 실패를 줄이고 성공에 가까이 갈 수 있도록 아낌없이 조언하고 있다.
기술적 분석 모르고 절대 주식투자 하지 마라! 국내 최초 완역본
“어느 날 저녁 기본적 분석가와 함께 저녁을 먹다가 기술적 분석의 장점 식탁에 있던 칼을 떨어뜨렸다.
공교롭게도 그 칼이 그 사람의 구두 위에 꽂히고 말았다.
그런데 그 사람은 칼이 허공에서 빙글빙글 돌다가 자신의 발을 향해 떨어지는데도
멀거니 바라보고만 있었다. 나는 깜짝 놀라 소리쳤다.
아, 왜 피하지 않았어요? 그러자 그 사람은 이렇게 대답했다.
칼이 다시 튀어오를 때까지 기다리고 있었어요. 내려왔으니 다시 올라가지 않겠어요?”
- 에드 세이코타이 책은 기술적 분석에 대한 책이다. 그동안 기술적 분석을 다룬 관련 서적이 많이 출간되었지만, 이 책은 이 분야에서 몇 안 되는 명저로 꼽히는 책이다. 우리나라에는 오래전 《기술적 분석 못하면 절대 주식투자 하지 마라》라는 제목으로 소개된 적이 있었지만 편역이었고, 전체가 완역되어 소개되는 것은 이번이 처음이다. 이 책의 저자인 기술적 분석의 장점 기술적 분석의 장점 잭 슈웨거는 선물과 헤지펀드 전문가이자 《시장의 마법사들》 시리즈를 비롯한 다수의 베스트셀러로 국내에서도 유명한 작가이다. 그는 22년간 월스트리트에서 최고로 손꼽히는 다수의 투자회사에서 선물에 관한 연구를 담당했고, 10년 동안 공동으로 CTA를 운용했으며 런던 소재 헤지펀드 자문기업인 포천그룹에서 파트너로 일했다. 트레이딩 인재를 투자 자본과 연결해주는 인터넷 기반 기술 사업체인 펀드시더(FundSeeder.com)의 공동 설립자이고, 선물과 FX마진거래 투자회사인 ADM 인베스터 서비스 다변화 전략 펀드(ADM Investor Services Diversified Strategies Fund)에서 공동 포트폴리오 매니저이며 인도를 거점으로 하는 계량분석 투자기업 마크토퍼 시큐리티즈(Marketopper Securities)의 자문을 겸임하고 있다. 잭 슈웨거는 이 책의 집필 목적을 다음과 같이 말한다.
“이 책은 한마디로 실용서다. 나는 이 책에 소개한 다양한 방법론을 사용해
수익성이 좋은 더 나은 매매 접근법을 정립하려고 했다.
그렇다. 단도직입적으로 말해 ‘돈을 벌어주는’ 투자 방식을 고안하고 싶었다.”기술적 분석은 승률을 높여주는 ‘과학’이다!
베스트셀러 《차트의 기술》을 집필한 김정환 저자는 기술적 분석이란 ‘시장의 언어’라고 그의 책에서 말한다. 즉 주식투자를 하기 위해 가장 먼저 알아야 할 것은 시장을 이해할 수 있는 언어를 배우는 것인데 기술적 분석이 바로 그 언어다. 기술적 분석은 시장을 읽고 해석하고 시장이 말하는 소리를 듣고 의사소통을 하기 위해 투자자라면 기본적으로 갖추어야 할 도구이다. 어떤 주식이나 상품을 사야 할지, 언제 사고 언제 팔아야 할지, 보유해야 할지 청산해야 할지, 지금 시장은 상승장인지 하락장인지 횡보장인지를 어떻게 알 수 있을까? 투자자는 기술적 분석을 통해 그것을 알아낼 수 있다. 또한 시장이 제공하는 다양한 언어, 예를 들면 박스권, 지지와 저항, 돌파, 추세, 올바른 추세선 긋기, 상승과 하락, 효과적인 이평선 선택과 기울기, 골든크로스, 데드크로스, 갭, 거래량, 패턴, 손절매, 손절라인, 물타기, 불타기, 피라미딩, 헤드앤숄더, 역헤드앤숄더, 각종 오실레이터 등등 투자자가 시장을 이해하고 분석할 수 있는 도구들을 기술적 분석이 제공한다. 또한 투자자는 이러한 기술적 분석 요소들을 이용하여 자신만의 투자기법, 즉 시장과 국면에 적합한 매매시스템을 개발하고 확률 높은 주식거래로 수익을 창출할 수 있다.
잭 슈웨거는 이런 시장 언어를 가리켜 “차트 분석은 투자의 ‘상식’을 획득하는 도구”라고 표현한다. 투자를 시작하기 전, 과거의 가격 차트를 철저히 검토해 시장 판세를 확률적으로 예측할 수 있다면 초보자가 빠지기 쉬운 함정 중 조금은 피할 수 있을 것이기 때문이다.
《기술적 분석 모르고 절대 주식투자 하지 마라》는 초보 투자자들이 어렵게 생각하는 기술적 분석을 기술적 분석의 장점 기술적 분석의 장점 활용할 수 있도록 기본적인 개념을 명확히 설명하고, 복잡한 도구를 활용할 수 있는 차트 분석, 매매 시스템을 설계하고 활용하는 법까지 알기 쉽게 설명한다. 또한 차트와 매매 시스템을 실제 투자에 어떻게 적용할 수 있는지, 실전에서 효과를 발휘하는 것과 먹히지 않는 것은 무엇인지, 미래 성과를 극대화하기 위한 매매 시스템을 어떻게 설계하고 어떻게 검증할 것인지를 알려준다. 초보부터 중급까지 활용할 수 있는 내용을 풍부한 자료와 함께 상세히 친절하게 독자들을 위해 제공한다! 특히 《차트의 기술》을 읽은 독자라면 복습과 심화 과정으로 이 책을 권한다.
실전 투자자를 위한 기술적 분석의 모든 기법을 소개한다
- 투자를 시작하기 전에 빠져나갈 시점을 파악하라!“기술적 분석가 중에 부자인 사람을 본 적이 없다”고 말하는 사람을 보면 실소를 금할 수 없다.
문외한의 오만이 묻어나는 터무니없는 소리다.
나는 9년 동안 기본적 분석을 했는데 정작 돈은 기술적 분석으로 벌었다.“
- 마티 슈워츠
기술적 분석은 진입과 청산, 공매도와 환매, 추세지속 여부에 대한 대단히 유용한 툴들을 제공한다. 잭 슈웨거는 특히 기술적 분석을 통해 투자를 시작하기 전에 빠져나갈 시점을 먼저 파악하라고 강조한다. 투자 중지 시점을 미리 정해놓지 않은 투자자는 손실을 보고 있는 포지션을 청산하지 못하고 끌려다닐 것이다. 또한 투자 시 이런 규칙이 결여되어 있다면 짧은 순간에 이미 벌어들인 것들도 날리고 순식간에 손실이 눈덩이처럼 쌓일 수도 있을 것이다. 이 책에서는 매매 규칙 82개와 매매원칙 42개를 기술적 분석의 장점 제시하여 독자들은 시장에서 적절한 대응법을 배울 수 있을 뿐 아니라, 각 지표의 강점과 약점, 일부 지표의 잠재적 함정을 알려주고 있어 자칫 초보자들이 빠지기 쉬운 위험을 회피할 수 있을 것이다. 비판적 사고와 각자의 개성과 감수할 수 있는 위험 범위에 맞는 매매 스타일을 개발하는 돕고자 하는 것도 그가 말하는 강조점이다. 데이트레이딩을 위한 기술적 매매 시스템을 만드는 데 관심이 있는 사람뿐 아니라 다른 프로그램에 기술적 분석을 통합하려는 사람들에게도 도움이 될 것이다.
어디에서도 볼 수 없는 구체적이고 독창적인 분석 도구들
- 오랜 실전 경험을 통해 터득한 기술적 분석의 틀과 흐름을 배운다
《기술적 분석 모르고 절대 주식투자 하지 마라》는 총 4부 18장으로 구성되었다. 1부 기술적 분석의 장점 ‘기본적인 분석 도구’에서 차트, 차트의 유형, 추세와 추세 확인하기, 박스권과 고점과 저점 읽는 법, 다양한 차트 패턴, 오실레이터 등의 차트 분석 도구와 개념, 방법을 설명한다. 2부 ‘투자와 관련한 주요 쟁점’에서는 추세 진행 중 진입 전략, 손절매 지점 선택 전략, 목표치 설정과 포지션 청산 기준 전략, 차트 분석에서 중요한 규칙들을 설명한 뒤 제12장에서 차트를 실제로 분석하는 연습 문제를 20개 제시해 독자가 직접 포지션 진입 이유를 찾고 평가하는 과정을 거치도록 하였다. 저자가 실제로 거래에 사용했던 차트이며 성공한 매매와 실패한 매매의 예가 모두 제공되었다. 3부 ‘매매 시스템’은 기술적 매매 시스템의 장단점을 설명하고, 추세추종 시스템, 역추세 시스템, 다각화에 대해 상세히 다룬다. 또한 매매 시스템을 설계, 검증, 최적화하는 과정을 알려준다. 4부 ‘실전 투자 지침’에서는 기본 개념을 모두 익힌 투자자를 대상으로 체계적인 매매에 접근할 수 있도록 투자 원칙, 투자할 시장, 위험 관리 계획, 투자 노트와 투자 일지 작성법과 투자 분석법을 상세히 다뤘다. 오랜 투자 경험을 통해 저자가 터득한 82개에 이르는 매매 규칙과 성공 투자로 이끄는 매매 원칙 42가지를 소개한다.
“투자가 인생의 전부는 아니다.
우리 인생에는 투자 말고도 중요한 것이 더 많다.”
- 잭 슈웨거기술적 분석의 장점
기술적 분석과 차트 분석 교육 일대일 강의 (주식/해외 선물/외환 투자 등에 적용 가능)
이 일대일 강의는 기술적 분석과 차트 분석을 이용하여 시장의 방향을 예측하는 방법과 투자를 안전하게 진행할수 있는 리스크 관리 노하우를 제공하는것에 중점을 둔 교육 입니다.
교육은 10개의 1시간 길이의 일대일 비대면 화상 강의로 구성되어 있으며 수업 중에는 실전 투자 기법에 대한 설명과 실습을 제공하며 자유로운 질문과 질의가 가능합니다. 비대면 교육은 수강생의 눈높이에 맞추어서 수업을 진행할 수 있다는 장점이 있습니다. 다음 기술적 분석 기법 10개의 주제에 대하여 1시간씩 교육을 진행 합니다. 각 강의는 이론과 실습으로 구성 되어 있습니다.
5. 수요 공급 분석과 지지와 저항
7. 추세, 싸이클, 프랙탈 파동
8. 투자 확률과 가격 움직임 예측
9. 페어 트레이딩과 가치 투자
교육의 전반적인 내용은 다음 두 권의 기술적 분석 책을 바탕으로 제작 되었습니다. 다음 두권의 책을 교재로 사용하시면 도움이 될 수 있습니다.
교제 1: 금융시장의 투자과학 (주식투자와 외환투자의 확률, 피보나치 분석, 하모닉패턴, 엘리어트 파동이론과 X3 차트 패턴)
교제 2: 외환과 주식투자의 기술적 분석 (수요 공급 분석과 지지와 저항)
위의 두권의 책은 출판사에 등록된 책으로 무료로 드릴 수 없음을 양해 바랍니다. 교제 1 과 교제 2 를 반드시 구매할 필요는 없지만 강의와 함께 읽으시면 크게 도움이 될 것입니다. 그 외에 필요한 파워포인트 슬라이드및 다른 자료들은 무료로 제공 해 드립니다.
수업 중에 마이크로 소프트 엑셀도 사용합니다. 컴퓨터에 마이크로 소프트 엑셀도 준비 하시는 것이 좋습니다. 다만 엑셀 버전은 큰 상관이 없습니다. 액셀 초보여도 상관없습니다. 비대면 화상 수업을 위해서 줌과 카카오톡 계정 설치가 반드시 필요 합니다. 줌이 없을때는 스카이프도 가능
이미 국내와 해외에서 여러명의 수강생들을 대상으로 교육하였고 대부분의 수강생들은 만족도가 높았습니다. 수강생중 일부는 실전 투자 고수나 기업의 CEO 등으로써 과학적인 투자를 체계적으로 배우기 위하여 강의를 수강 하시는 분도 계셨습니다. 처음 투자를 시작 하시는 분도 환영합니다.
10개의 비대면 수업은 하루에 2시간씩 5일동안 진행이 됩니다. 5일 교육이 끝난후 5일간의 A/S 를 제공해 드립니다. A/S 기간 동안 이해가 가지 않는 부분들에 대하여 추가적인 질문이 가능 합니다.
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기술적 분석의 장점
이 글은 주식투자에 갓 입문한 주린이가 쓴 글입니다. 순전히 제 개인 기록물의 차원에서 제 생각을 정리한 것에 불과하므로, 주식투자에 참고할만한 가치가 있는 글은 아닙니다.
주식투자를 하는 방법은 저마다 다르다고 하지만, 크게 보면 가치 투자, 기술적 투자, 퀀트투자(계량투자)로 나뉩니다.
1. 가치투자(기본적 분석)
가치투자는 산업구조와 기업을 면밀히 분석한 뒤 투자하는 방법입니다. 기업의 순이익, 순자산, 기타 무형의 가치 등 기업이 가지고 있는 내재가치를 분석하여 실제보다 저평가되어 있다고 판단하면 사들이는 투자법입니다. 벤저민 그레이엄, 워런 버핏 등이 대표적이며 국내 투자자로는 신진오, 김정환 등이 유명합니다.
가치투자자의 주된 관심사는 지금 삼성전자 주가가 고점인지 아니면 더 올라갈 수 있는지가 아닙니다. 평범한 횡보장을 보이는 기업의 주가가 실제보다 저평가되어 있는지, 저평가되어 있다면 얼마나 저평가되어 있는지를 찾는 것이 주된 작업입니다. 슈퍼개미 김정환 대표는 산업분석부터 시작하는 Top-Down 방식으로 분석을 하며, 유망 섹터 군에 있는 대표적인 성장 기업을 파악했으면 이 기업이 생산하는 제품을 기술적 분석의 장점 공정별로 분석하여 해당 공정마다 납품을 받는 기업까지 분석해야 한다고 말합니다. 이처럼 가치투자법의 성패는 해당 기업을 얼마나 정확하게 빨리 분석하느냐에 달려 있는데, 주린이에게는 이점이 힘듭니다. 그래서 꾸준하고도 꼼꼼한 공부가 필요합니다.
2. 기술적 분석
기술적 분석은 기업의 가치를 분석하기보다는 주가의 변동만 분석하는 방법입니다. 어떤 이론적인 배경이 있다기보다는 그동안 주가의 움직임으로 미래의 주가를 경험적으로 예측하는 기법이라고 할 수 있습니다.
기술적 분석의 대전제는 시장은 비효율적으로 움직이며 항상 반복된 움직임을 보인다는 것입니다. 인간 욕심의 결과물이 바로 차트라고 보았기 때문에 기업의 가치를 분석하기보다는 차트를 분석하는 데 집중합니다. 기술적 지표인 거래량, 이동평균선, 캔들의 모양, 스토캐스틱과 같은 각종 지표를 사용합니다. 특히 거래량은 기술적 분석에서 굉장히 중요하게 여기는 지표 중의 하나입니다. 기술적 분석에서 사용하는 데이터는 모두 과거 실적이라는 약점이 있습니다. 과거에 돈을 많이 벌었다고 해서 미래에도 꼭 그러하리란 보장이 없다는 것이죠. 그러나 거래량은 유일하게 현재 상태를 반영하는 데이터라는 점에서 제일 먼저 보는 데이터입니다.
가치투자자들이 보는 것처럼 기술적 분석이 마냥 허황된 것만은 아닙니다. 모멘텀효과와 같이 가격이 추세를 이루면서 움직인다는 것은 입증된 사실입니다. 다만, 수많은 종목 중에서 이런 종목을 찾아내기가 힘들 따릅니다. 그래서 위와 같은 각종 분석기법이 나오는 것입니다.
기술적 분석을 하면 가치투자보다 비교적 단기간에 매매가 이루어지고 실제로 이 기법으로 수익을 내는 사람도 많습니다. 그러나 인간의 확증편향( https://ecodang.tistory.com/217 )과 욕심, 손절매 시기를 놓치는 것 등을 약점으로 지적합니다.
기술적 분석을 하더라도 어느 정도 기업에 대한 기본적 분석도 같이하는 것이 일반적입니다. 희망도 없는 만년 적자기업인데 반짝 주가가 올랐다고 투자해서는 안 되니깐 말입니다. 대부분의 개미가 기술적 분석을 하는 것으로 판단되며, 김종봉 대표가 유명합니다.
3. 퀀트투자(계량투자)
퀀트투자 역시 기술적 분석의 한 갈래라고 할 수 있습니다. 다만, 기술적 분석에서 인간의 주관적 감정을 배제하고 미리 정해진 기준에 맞추어 매매를 진행한다는 점이 다릅니다.
퀀트투자를 하는 이유로는 원숭이 사례를 많이 드는데요. 원숭이와 펀드매니저에게 같은 금액을 주고 투자를 진행했더니, 일정 기간 후 무작위로 고른 원숭이의 투자실적이 사람보다 더 낫더라는 이야기입니다. 우리가 주식투자에 번번이 실패하는 이유가 사람의 주관적인 판단 때문이라고 생각하고, 미리 기준을 정한 채 그 기준을 벗어나지 않는 투자를 하는 것을 퀀트투자라고 합니다.
기술적 분석의 한 갈래이므로 기술적 분석의 범위를 크게 벗어나지 않지만, 기업의 기본적인 재무분석이나 무형의 가치 또한 포함하기도 합니다. 일정한 기준을 세워 그 기준에 맞는 기업을 골라낸 다음 손절매 기준을 세웠으면 손절매를 하고, 그렇지 않으면 그냥 매도로 잡은 일자가 다가올 때까지 보유하는 전략입니다. 이 전략의 장점은 주식에 신경을 많이 쓰지 않아도 되지만 펀드나 ETF에 비해 높은 수익률을 자랑한다는 점입니다. 한 종목에 몰빵하기 보다는 10~20개 정도의 종목에 분산투자 하는 것을 권합니다. 강환국 작가가 대표적입니다.
4. 디테일에 충실하라
어느 투자법을 선택하든 그건 개인의 자유지만, 세 가지 투자법의 공통적인 특징이 하나 있습니다. 주식을 매수한 확실한 근거가 있느냐는 것입니다. 그 주식을 매입한 이유를 다른 사람에게 명확하게 설명할 수 있을 만큼의 근거와 확신을 가지고 난 후에 투자를 해야 한다는 말인데요. 그래서 주식은 명확한 확신을 가진 후에 투자하는 작업이라고 생각합니다.
확신을 가지는 방법은 사람마다 다른 것 같습니다. 가치투자는 기업의 성장성과 가치를 분석하여 확신을 가지는 반면 기술적 분석은 차트를 분석함으로써 확신을 가집니다. 또한 인간의 욕심을 믿지 못하여 미리 기준을 정하고 이 기준에 의해서만 매매를 하기도 하고요. 어떤 경우가 됐든 주식 투자를 한다는 것은 확신이 전제되어야만 하는 것 같습니다.
전문가들은 확신을 가져야 한다는 말을 다른 식으로 얘기합니다. 매매일지를 적으라든지 아니면 이 종목을 선택한 논리적인 이유를 확실히 말할 수 있어야 한다는 식으로 말입니다. 김정환 대표는 공부를 많이 해야 한다고 하고 차트론자들은 차트 분석을 확실히 해야 한다고 합니다. 무엇이 되었든 내가 종목을 선택하는 데 있어서 확실한 기준은 있어야 하며, 누군가가 왜 이 종목을 선택했는지 기술적 분석의 장점 하고 물어보면 개똥철학이라 할지라도 거기에 논리정연하게 답을 할 수 있어야 할 것 같습니다.
김정환 투자자는 Top-Down 분석으로 자신만의 확신을 갖추어 나갑니다. 먼저 섹터별로 산업 분석을 한 뒤 해당 산업에서 제품이 생산되기까지의 공정을 잘게 쪼개어 분석하고 공정마다 관련된 기업을 조사한 뒤 투자 여부를 결정하는 방법을 씁니다. EPS에 ROE를 곱해 적정 주가를 구한 뒤 현재 저평가된 주식인지도 확인하고요. 그런데 아무런 경험이 없는 상태에서는 산업 분석 단계에서부터 막힙니다. 이 방법은 상당한 노력이 필요한 작업이기도 하지만 분석이 틀리면 큰 타격을 입을 수도 있는 방법이기도 하다고 생각합니다. 그러나 궁극적으로 나가야 할 방향인 것만은 분명해 보입니다. 나 자신을 믿고 해나가야 하겠지만, 아무래도 시간이 걸리는 방법이라고 생각합니다.
기술적 분석으로는 systrader79와 김종봉 대표가 있습니다. 이 둘의 공통점은 주가를 상승시키는 직접적인 원인이 기업의 내재가치 때문이 아니라 기관이나 외국인 등 소위 ‘세력’에 있다고 본다는 점입니다. 그래서 개미들이 소액으로 돈을 벌 수 있는 방법은 세력에 올라타는 것뿐이라고 하고 방법을 제시합니다.
systrader79의 방법은 일종의 급등주 투자 방법입니다. 2~3개월 동안 주가가 횡보를 보이다 갑자기 급등한 종목은 세력이 개입된 것이라고 보고 투자하는 것입니다. 김종봉 대표의 방법은 ‘시장을 이기는 종목’을 고르는 기술적 분석의 장점 것입니다. 주가지수의 움직임보다 높은 상승세를 보이거나 낮은 하락률을 보이는 종목을 집중적으로 매수하는 것입니다. 예를 들어 주가지수는 하락했는데도 불구하고 상승한 종목은 시장지수를 이기는 종목이란 것이죠.
강환국 작가의 방식은 상대적으로 맘이 편안합니다. 강환국 작가의 책이나 유튜브에 가보면 상세하게 투자 방법을 설명하고 있습니다. 각각의 지표를 선택한 이유가 분명하고 어떻게 투자해야 하는지 그리고 지금까지 수익률이 높은 투자법이 무엇인지 설명합니다. 합리적인 기준에 따른 종목 선정이 중요하며, 일단 기준이 정해졌으면 최대한 주관적 개입은 하지 말아야 하는 것이 퀀트투자입니다.
이들과 저의 차이점은 수익률이 아니라 투자 종목을 선택한 이유에 있다고 봅니다. 왜 이 종목을 선택했는지 확실히 설명할 수 있는 능력을 갖추어야만 한다고 생각합니다. 김정환 대표의 말처럼 ‘투자는 디테일’이니까요.
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